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セキュリティトークン発行システム Swarm Fund (SWM) Whitepaper 翻訳

スウォームのガバナンスファーストモデルは、法的関与のためのプラットフォームを構築し、収益性が高く拡張性の高い投資を行うための完全準拠の法的コンテナを作成することで、ブロックチェーンの世界に1兆ドルの実質資産をもたらすように設計されています。

  • 注意:本ページに掲載しているホワイトペーパーは、スマホ/モバイルでの読解の補助を目的に、原文をシュートしたものです。また、この引用文は、投資を行うこともありませんでした。詳細な内容または免責事項本文など、正当な情報は左記の原文等をご覧ください。https://docs.swarm.fund/Swarm-Whitepaper-eng.pdf

1. はじめに

1.1 概要 

スウォームファンドのチームは、トークン化された現実世界の資産をパートナーファンドに持ち込むことで、暗号世界が1兆ドルに成長するのを手助けする予定です。Swarm Fundのチームは、$ 10Bのポートフォリオを管理し、毎月25億ドルの取引フローを処理するプラットフォームを構築し、すでに人工知能によって拡張されたスケーラブルなモデルを通じて30%のIRRを生成するいくつかの事前選択された資金を有しています。

スウォームトークン保持者は、このすべてが起こるプラットフォームを管理し、プライベートブロックチェーン上に追加のトークンを受け取ります。これにより、彼らはすべてのサブファンドに参加することができます。

このシステムは、複数の管轄区域における完全な法令遵守に適応するように設計されています。パブリックとプライベートのブロックチェーントークンの間のコリドーは、完全にAML / KYCに準拠し、既存の取引所のモデルに従うようにさらに設計されています。

スウォームはスウォームの投資機会に関する重要な決定を行うための、完全に運用可能な液体民主化プラットフォームを備え、ボトムアップ技術を構築しています。

当社の技術とブロックチェーンの共同運用モデルは、財務以外の業界の他の業界にとっても有用である可能性が高い。

人々が  あれば参加すべきである彼らが信じる   価値命題  の  民主化  、金融、  共同の  所有権、  ハイ  リターン、  および  健全性の両方のチームと技術。       

<表>

1.2  ULTIMATEの  VALUEの   提案第

ウォールストリートは、組織的な設計の観点から、完全にピアツーピアであることを待っている古いインセンティブモデルのコレクションです。

小規模な内部関係者が独占している富を中断して再配分するためのピアツーピア組織。Wall St.のインサイダーは、人工的な希少性を作り出し、他のモデルの恐れや無知を促進することによって市場価格を操作することができます。

ピアツーピアモデルは、複数レベルの不透明階層を作成するのではなく、トップパフォーマーに直接的なインセンティブを与えるとともに、これらのモデルの上に動的に生成される評判を階層化するため、保護主義独占モデルに一貫して勝利します。

さらに、ピア・ツー・ピア・モデルは、人工知能の利用および一般的にはるかに高度な自動化のための完全な基盤である。ピアツーピアモデルと協調所有モデルを組み合わせることで、大規模なデータの不正使用に対する抵抗力が高まり、他のガバナンスシステムとの統合によって潜在的な濫用を相殺することができます。

システムはインセンティブの産物です。既存のウォールストリートモデルが保護主義と階層構造に対するインセンティブを持っている場合、スウォーム基金は高性能に比例して才能と報酬を早期に特定するインセンティブを持っている。

1.3  CURRENT  INVESTMENT   欠点

暗号  資産 保持者

暗号資産保有者の投資環境は、選択された暗号化通貨(Bitcoin、Ether、Rippleなど)または最近発行されたトークン(altcoins)の選択のいずれかに大きく制限されています。

全体的な暗号資産の開発は非常に肯定的ですが、両方の資産カテゴリには、投資の観点から重要な課題があります。

  • BitcoinとEtherの場合、ボラティリティが大きな要因です。BitcoinとEtherの重要なポートフォリオを保有していることは、純資産価値が毎月大幅に変動していることを意味します。投資としては、これが望ましいかもしれませんが、予測可能な価値の保存の目的では、非常に望ましくありません。
  • altcoinsへの投資については、主に投資前の資産の評価、投資後の流動性の欠如に関連しています。また、多くの投資家がコインの市場動向をはっきりと理解することは困難です。
  • 毎週200万の人、企業、慈善団体の間での暗号資産の取引は重要な価値交換を示唆していますが、Bitcoinとその同業者の本質的価値に関する大きな疑問が残っています。1

一方、デジタル資産を保存するトークンは、投資資金を配分する新しい資産クラスとして、主流の投資環境に侵入しています。これは主に、このカテゴリーの初期の投資家によって生み出された極端なリターンを意識しています。しかし、主流の投資家にとって、この新しい資産クラスは課題を提示します。すなわち、取引ナビゲートのワークフローの基本と資産のセキュリティを維持することです。

伝統的な投資における市場  問題 

過去15年間で、シンプルなS&P 500インデックスファンドはラージキャップのファンドの92%を上回っていました。

一方、ミッドキャップとスモールキャップファンドのベンチマークに対する比率はそれぞれ95%と93%であった。積極的管理の国内株式投資信託のオッズインデックスファンドよりも良い行いは20のうち1とほぼ同じくらい悪いです2

高い投資収益率を持つ商品を見つけることは難しいことです。これは目標収益が増加するにつれて増加します。10%以上のリターンを提供するマーキー製品は、常にアクセスが困難です(Bridgewaterは一般的に、顧客に最低50億ドルの投資可能資産が必要です3)。

例として不動産を取る。投資家

主に3つの大きな課題に直面しています

  • 最もエキサイティングなお得な情報はインサイダーだけのものです。それらにアクセスするには、高価で、時には信頼できず、頻繁にローカルでしか動作しない仲介人を介して作業する必要があります。
  • 最高の機会に参加するには多額の資金が必要です。
  • 最悪の場合、投資はしばしば無期限に結ばれます。

これらの課題の組み合わせは、従来の投資商品カテゴリーの一部であり、例えばプライベート・エクイティやヘッジファンドなどです。

1.4  使命宣言: 

なぜ  私たちは  CREATED  群れFUNDを 

スワムは完全に分散された資本です。スワムは、完全に分散された資本市場プラットフォームであり、コミュニティによって完全に所有されているブロックチェーン技術で構築されています。

私たちのビジョンは、世界のどこにいても、誰でも暗号資産カテゴリの価値創造に参加し、不動産、ヘッジファンド、太陽光発電設備などの新しいタイプの資産バックアップトークンで機会を捉えることができるようにすることです。

スウォームは、金融機会を排他的から包括的に変えます。私たちは誰でも参加でき、彼らの暗号基金が彼らのために働くことができるように、アクセスとトレード可能性を提供します。

スウォームでは、

  • 暗号スペースを利用することによる富の創造の複合体に参加するためには、手元のまたは初心者の暗号投資家が非常に簡単になります。
  • 暗号の投資家が市場のボラティリティを逃れるために代替的な資産担保のトークンの機会に投資するための実行可能なフレームワークとハブを作ります。
  • 魅力的な基礎経済学を持つプロジェクトオーナーに新しい代替流動性ハブを導入して、資本を見つけて投資家のコミュニティと関わることができます。

コア  目的:  フォロー  専門家を 

Swarmは、専門家が独自のシンジケートを実行し、他の暗号投資家をプロジェクトに参加させ、仲介人を関与させることなくチャンスを得ることができます。

私たちは、暗号投資家が彼らに従って投資することを可能にするために、あらゆる種類のエキスパート(実績、取引能力、ユニークなデータ、ユニークな取引など)を構築しています。

これは、従来のファンド/ GPモデルの仕組みを変えます。投資は、投資家が望むほど大きくても小さくてもかまいませんし、資金構造を非常に柔軟に運用することができます。また、ゲートキーパーのシンジケートと今日の配備に伴う制度資本の堅固な構造を崩壊させます。

コアの  目的:トークンの  柔軟性   と  実際の機会を組み合わせる  

暗号投資家は、トークン化が導入した柔軟性と市場性の高い機能を評価しました。トークンとその基本的なスマートコントラクトは、2者が集まり、中間者なしで交流する究極の機会を表しています。1つのメリットは、トークンを交換または共存させる自由です。それが、あらゆる種類の資産にもたらす自由です。

参加者はSwarmのチャンスを気に入ったら、他の人と一緒に資金をプールし、プロジェクトを実現し、機会が増えるのを目の当たりにして、必要なだけ投資することができます。

同時に、すべてのプロジェクトはトレード可能な資産バックアップトークンになります。参加者は、いつでもこれらのトークンを購入または販売することができます。彼らは従事するにはどれくらいの時間がかかるかを決める すべての取引はブロックチェーンテクノロジを使用して行われ、迅速で透過的で安全です。

コア  目的:  集団知能 

地方分権化されたネットワークは伝統的な集中化されたエンティティと競合することができ、ブロックチェーンに組み込まれた信頼と透明性がこれを大いに促進するという噂情報の仮説を信じています。

ブロックチェーンの基本要素はデータの透過性であり、これは洞察を生成して行動を起こすための、前例のない程度の機械主導の方法の基礎を提供します。

究極的には、Swarmでは、評判スコアを使用して市場の健全性を維持しながら、参加者が情報に基づいたデータ投資による意思決定を行うのに役立つ一定の投資自動化を想定しています。私たちの自動化は、ワークフローから法的構造の確立までの投資プロセスのすべてのステップが最終的に自動化され、単一の障害点や制御を持たない効率的なシステムを構築するまで、さらに進歩することができます。

スウォーム我々は  想像  目に見えない   程度  の  投資  自動化を。

2.  Swarm Innovations

2.1液体デモクラシー 

液体民主主義  としての ネットワーク民主主義  ネットワーク民主主義は、ステーク重視の委任投票制度(液体民主主義)であり、ステークとプログラム可能な流動性の強化オプションも提供している。

ステーク・ウェイトとは、議決権がプロジェクトのステークの金額に正比例することを意味します。ブロックチェーンの世界では、これは通常「トークン」または「コイン」と呼ばれます。在庫の世界では、これは「在庫」または「株式」と呼ばれます。

流動的な民主主義には「委任投票」が含まれており、ユーザーが任意の時点で他の当事者に投票を委任できることを意味します。これにより、ユーザーは、細かな意思決定に参加することなく、ある程度の制御を維持することができます。

これは、投資家がプロジェクトに誰かの資本を与えたときの決定と、いくつかの点で似ています。主要な違いは、流動的な民主主義では、投資家が資本の支配を保持していることです。

ステーク加重の液体民主主義は、1人1投票から伝統的な企業の取り決め、新しい形態の集団へのあらゆる構造に対応する柔軟性の高いガバナンスモデルです。また、ネットワークへのさまざまな種類の貢献(コード、コミュニティ寄付、資金調達)を適切に奨励し、意思決定能力と報酬の両方を可能にします。また、futarchyなどの他の自動化された意思決定構造と統合されています。

スウォームは、議決権行使 プロセスを強化  してい  ます。議決権の増強は、固定期間を利用し、ステーク重視の液体民主主義への提案

(トークンは一定期間取引されません)。これにより、ネットワークに長期的な信頼関係がある場合には、投票者の体重が比例して高くなる可能性もあります。


伝統的なモデル:

資金プールは 資金を配布するネットワーク民主主義に支配組織です。それは投資ファンドと同様に構成することができ、その場合には機会を求める

(例えば、アドボカシー、教育)のために使用することができます。資金調達プールに入る資金は、より高いレベルのネットワーク民主主義によって配分することも、独立して受け取ることもできます。

スウォーム・プラットフォームの重要な要素は、トークン化された  アセットの使用です。スウォームは、不動産や古典的な投資手段に由来するその他のトークン化された要素など、他の現実世界の資産を管理するために使用されます。これらの取引機会の具体的な詳細は、ネットワークのメンバーが利用できるようになります。


トラストネットワーク 

信託ネットワークは、説明責任を創出し、自動化を可能にする多くの独立した信託裏書き(すなわちベクトル)で構成されています。

信頼方程式 

信頼とは、すべての信頼できる当事者とその個人の立場からの勧告(ここではベクトルとして表され、正または負である可能性があります)の合計です。この場合、これらの裏書をすべて記録し、複数のレベルの帰属と派生を許可します。

信用通貨は、個々の不変の信託  ベクタによって構成されます。各トラストベクターI tは お墨付きです。Aを支持する

これにはタイムスタンプがあり、オプションの重みは[-1 .. 0 .. 1]の数で表されます。ネガティブフィルタとポジティブフィルタを提供する能力は、ノイズから信号を分離するために重要です(Facebookの偽のニュースと同様の問題の例)。他のオープンネットワークと同様に、オープンアクセスポリシーを持っており、裏書きの性質は偽名です。

信頼グラフ 

これらのベクトルは、最適にグラフとして表される。このグラフは、信頼性(私たちが真であると考えているものを含む)がネットワーク上のさまざまな信頼ベクトルから導かれることを示しています。

意味合い  の  信頼  モデルが 多数です。個々の信頼ベクトルで構築されたオープンな評判元帳は、Swarm Platformの重要な要素です。

3. スウォームトークン

  • トークンの起動中に配布されるトークンは、Swarm TokenまたはSWMと呼ばれます。SWMトークンは、Swarmソフトウェアプラットフォームを使用できる標準的なERC20トークン(Ethereumプラットフォーム上)です。
    SWMトークンによってロックされていないユーティリティは、サブファンドを作成し、Swarmプロジェクトのトークン提供に参加し、当社ネットワーク専用の情報にアクセスし、ネットワークガバナンス機能を実行する能力です。会員の参加はSwarmプラットフォームにとって重要です。時間の経過とともに、より多くの機能がリリースされ、ネットワークの利益のために集団情報を生成するのに役立ちます。これは、Visa、SWIFT、および他のコンソーシアムによって開発されたモデルに従います。ここでは、共通インフラストラクチャがメンバー組織によって維持されています。

3.1  二段  TOKENの  モデル 

スウォームの生態系には、2種類のトークンがあります。Swarmトークン(SWM)はユーティリティートークンであり、Swarmエコシステムに必要な要素です。それはSwarmのトークン経済学を実装するためにGasとして使用されます。証拠は自己執行メカニズムを作り、繁栄している分散した参加者ネットワークを奨励します。ネットワーク上のプロバイダおよびコンシューマは、SWMトークンを使用してプラットフォーム上のトランザクションを処理し、ネットワークを操作するための他のサービスを提供します。SWMトークンは、プラットフォーム上で行われた重要な決定を管理するために使用されるSwarmのガバナンス技術へのアクセスも許可します。

SRC20トークン標準。SRC20標準は、転送制限などのセキュリティトークンの規制準拠の発行をサポートするための基本的な特性を実装しています。


3.2 TOKENの  有用性  と価値 

一般に、ゲーム理論の要素であるインセンティブや反インセンティブは、ブロックチェーンプロジェクトでは新しいものではなく、分散システムにおける望ましい行動を促す中心的な機能として機能します。

BitcoinのProof-of-Work(PoW)は、鉱夫にネットワーク上のトランザクションを処理させ、任意の数学的問題を解決し新しいブロックを作成する最初の鉱夫への報酬として、鉱夫に保証します。

ステークスオブフォアステー(PoS)を使用した第2世代モデルは、トランザクションを検証するためのより効率的なプロトコルです。新しいブロッククリエータは決定論的に選択され、ブロック報酬はなく、その代わりに、選択されたブロッククリエータは、その富またはネットワークの持分に比例して報酬を受ける。換言すれば、PoSでは、鉱夫が取引手数料を奨励しながら、貨幣の一部を購入して保持するインセンティブが構築される。

今では、より深いコラボレーションと現実の相互作用を促進するインセンティブと報酬を提供する分散型プロジェクト、機械学習と人工知能を組み込み、実際の資産をブロックチェーンに持ち込む「第3の波の波」に触発されているプロジェクトの登場を見ています。現在、ネットワークのサポートとブロックの検証を促進するインセンティブから、重要な付加価値サービスにトークン保有者のコミュニティ(システムにとって中心的な価値提案に加えて)を報酬を与えるようになっています。

NEOのユーザーは、スマート契約を展開して実行するネットワークを構築するために報酬を与えられたGASです。SIAトークンは、データホストにオンラインで滞在を促し、十分な冗長性を備えた分散ストレージネットワークを構築します。

簡単に言えば、現在の経済における大規模な非効率性を解消するブロックチェーンベースの自立型生態系の最初の兆しが見えています。

この精神において、私たちは、金融を民主化するという中核的ビジョンをはるかに超えると信じている暗号経済トークンモデルを設計しています。私たちは、豊かで貧しい人々全員に、代わりに高性能の投資機会を開くこと以上に進んでいます。

スウォーム  トークン  ユーティリティモデル 

トークンモデルには2つのコア要素があります。

  • SWMトークンは、ネットワークがスウォームネットワーク上で実行されている大規模な資産プールの市場インフラストラクチャーを管理するために作成されています。Swarm(SWM)ユーティリティートークンは、100Mトークンの供給が制限されています。
  • SRC20トークンは、各投資機会のシンジケートマネージャーによって発行された、その投資の所有権を表すセキュリティトークンです。

このコンテキストでは、SWMトークンにSwarmプラットフォームに3つの重要な機能があります。それぞれの機能は独自の方法で値を追加し、それぞれがネットワークによってインセンティブを与えます。

ガスとしてのSWM  

SWMは、運用に投資するための核となる要素として機能します。

投資側では、ファンドマネージャーは、新しい投資機会を開始し、その期間中運用可能に保つためにSWMを支払う必要があります。私たちはファンド  運用  (GFO)のための このガス  と呼んでおり、以下の特徴を持っています:

  • GFOは、純資産価値($ USD)の割合として計算され、SWMで支払われる
  • 資金調達のために、GFOは必要に応じて継続的に撤回されます
  • 早期導入者による反復を条件として、初期GFOは0.6〜1.0%の範囲内にあり、

ファンドマネージャーは、期待されるGFOのニーズをカバーするためにSWMのプラスのバランスを継続的に維持する必要があります。マネージャは、市場力、専門家分析、将来の投資要件を考慮して、最適な時にSWMの購入を計画することができます。今後の反復では、これは完全に人工知能によって強化されます。例えば、大規模な投資が期待される不動産ファンド

現在の価格と既知の市況を利用して、1年後にSWMの購入をフロントロードすることを選択するかもしれません。

GFOから提起されたSWMは、Proof-of-Serviceプールとして機能するスマートな契約に自動的に送信されます。このプールは、監査、会計、マーケティングサービスなどの付加的な付加価値サービスを提供するサードパーティのアクターに報酬を与えるために使用され、さらにプラットフォーム全体に価値をもたらし、成長を促進します。

この方程式の反対側では、投資家  は資本を投資に配分する  際にSWMを支払う必要があります。私たちは、この呼び出しのガスを   ため  資本の展開  (GCD) 、それは他のプライベートエクイティ資本の配置とは対照的に、tradeabilityおよび流動性を可能にし、伝統的な手配料として考えることができます。しかし、GCDを資金に直接支払うのではなく、投資家に戦略的選択肢を提供します。

投資家は次の中から選択します。

  • 流動性: 投資家は投資資金と取引可能な投資を維持することができます。その場合、対応するGCDは失われますが、彼らは投資を定期的に受け取ります。
  • コミットメント: 投資家は一定期間投資を止めることができますが、

これに対応して、同じ時間量でGCDをロックする。資本、返品、ロックされたGCDの全額は、ロッキング期間の終了時に完全に  払い戻さ れます。投資家は最初に流動性を選ぶことができ、投資で安心した後は、より低い基準でコミットメントに移行することができます(GCDの一部はすでに比例配分でリリースされているため)。早期採用者による反復を条件として、初期GCDは1.0の範囲内にある

戦略的にGCDをロックすることを約束する証拠として働き   、投資家とファンドマネジャーにとって大きな利益をもたらす:

  • ファンドマネージャーは、投資家の資金がコミットされていることを認識して投資を行うことができ、リターンを定期的に支払うのではなく、資産をリサイクルして再投資することができます。
  • GCDをロックしている投資家は、選択したロック期間が終了すると、SWMの価値が潜在的に高くなることから利益を得ることができます。

スウォームの約束証書は非常に強力で、私たちはそれを奨励するさらなるインセンティブの仕組みを導入しました。特に、資本投入が戦略的に重要である資金については、そうです。ファンドマネージャーは、投資家のGCDコミットメントを自分の好きな比率で自分とマッチさせることができます。これは投資家の可能性を大きく増幅させる

ロックの満了時に戻ります。一例として、資本の取り組みが重要であるカリフォルニアのソーラー設備が提供するかもしれない

3年間のロックのインセンティブとして2対1のGCDマッチングが行われます。投資を行う投資家は、ロック期間の終了時にロックされたSWMトークンの2倍のボーナスを受け取ります。

GCDは、投資家が配置ガスを効果的に中立化し、投資家の利益を確実にし、マネージャーに計画性と確実性を与えることを可能にします。どちらも勝つ。

音声としてのSWM 

おそらくSwarmプラットフォームの最も革新的な特徴であり、私たちが非常に情熱的なのは、Liquid Democracy投票モジュールです。スウォームは、コアとあらゆるレベルで設計されたガバナンスで構築されています。ブロックチェーンは、支払いシステム、価値のあるストア、および分散アプリケーション(Dapps)を超えて成熟しています。私たちはブロックチェーン上の実資産の時代に入っています。アートインスタレーション、マリファナのプランテーション、コミュニティ基金のインフラストラクチャはすべて、概念化され、議論され、群集の資金提供を受け、実現され、ブロックチェーン上で管理されます。間違いなくSWMの最も基本的で重要な有用性の1つであるガバナンスの層なしでこれらの機能のどれも実行することはできません。

スワムを他の仲買人にしているわけではないため、投資の直接的なガバナンスは必要かつ重要です。究極の目標は、独立して支配される契約のエコシステムを見つけることです。DAOの改良された反復。

インセンティブガバナンス

  • ガバナンスは本質的に群れの鍵です
  • 財団はガバナンスにインセンティブを与えるために予算を割り当てる
  • プラットフォームおよび投資レベルの決定に投票権を持つのはトークン所有者だけです
  • 投票に参加し、システムを改善するための措置を取るためにSWMに報酬を与えます

参加証拠

  • 参加者は、提案と投票のための報酬を得る

自治プラットフォームの進化を  保証  する   

  • Swarmのガバナンスモデルは少数派の直接的な表現を可能にする
  • 液体民主主義を通じて、投票はドメイン特有の知識を持つ人々に委任することができる
  • 代表団は、より情報に富んだ個人に投票権を与える
  • スワンプ財団は、インセンティブガバナンスを通じ、完全に地方分権化された自治

バリューとしての  SWM 

SWMの価値は、インセンティブと報酬としてのその力から直接得られます。アセットマネジメントとリソース効率を組み合わせた力、コミュニティの関与を強化する力、そしてプラットフォーム内で価値を引き出し、維持する力。

システム内では、すべてのアクターにとって最適な動作が明確であり、以下の表に要約されています。

  • 投資家は、リソースを割り当てる際に2つの強力な戦略を選択します。
  • ファンドマネージャーは、その運用要件を計画し、最適化します。

専門知識を持ち、さらにインセンティブにマッチして競争します。

インフラストラクチャーとサービスプロバイダーは、より低コストでより多くの情報を提供するという競争優位性を継続的に革新し、進歩させるためにインセンティブを受けています。

ガス価格の初期金融政策は財団によって設定されるが、将来の政策は投票され、早期に反復される

参加者。すべてのステークホルダーとの交流が成功すれば、スウォーム財団は指導者および指導者として行動し、建築家および管理者としての役割を引き継ぐことができます。

4.ソリューション:  Swarmプラットフォームモデル


レイヤー  1:  スウォームコア 

コア層は、Swarmの使用のための基本的なシステムコンポーネントとスマートコントラクトを提供します。ネットワークガバナンストークン管理、液体民主主義によるコンセンサス、管理インタフェース これには、優先法的枠組み、評判エンジン、分散型コラボレーションのシステム複製、セキュリティとデータの透過性に関する基本的なプロセスも含まれます。

コアレイヤフレームワークは、新しいプロジェクトの作成と管理を可能にします。それは常に自由であり、使用するために開いています。

第2 層  :  スウォームサービス 

Swarm Servicesレイヤーは、Swarm Coreの上に追加のサービスを提供します。これらのサービスは、参加者がSwarmの上に投資アプリケーションを構築し、市場を最も創造的な方法で提供することを非常に容易にするためのものです。

これらのサービスには、垂直Swarmファンドのフルスタック設定が含まれます(Special

Swarmシンジケート、アセット・カストディアン・サービス、および進行中の投資業務の自動化を含む)に関連しています。進化する市場の要件を最も満たすために、より多くの機能が導入される予定です。アプリケーションテンプレート、カスタマイズツール、高度なデータ処理機能により、ユーザーはビジョンをより速く実行しながら、新しい投資アプリケーションの市場投入までの障壁を低く抑えることができます。アプリケーションと参加者は、コアレベルのSwarmと対話することを歓迎しますが、市場投入プロセスを加速し、運用コストを削減するために、Swarmサービスを提供します。Swarm Servicesはライセンス料金モデルを使用して提供されます。

レイヤー  3:  Swarm  アプリケーション

最上位層では、Swarm Servicesレイヤーの上、またはSwarm Core上で直接操作しているSwarmアプリケーションレイヤーです。これらのアプリケーションは、フロントエンドだけでなく、場合によっては、ターゲット投資ユースケースおよび/またはターゲットセグメントに固有のアプリケーションバックエンドの両方である。

  • 私たちのビジョン  のための  群れが  ある   ために  持っている  多種  多様  の   投資  構築されたアプリケーション  に  、同じ   プラットフォーム  技術および   流動性プールを。  

これらのアプリケーションの中にはSwarmによって構築されるものもあれば、第三者によって構築されるものもあります。Swarmのビジョンは、同じプラットフォーム技術と流動性プールで構築された多種多様な投資アプリケーションを持つことです。これらのアプリケーションは、追加料金を請求するか、マーケットメイリング、情報販売、収益/利益分配などの代替ビジネスモデルを使用する可能性が高くなります。次のセクションでさらに説明するように、このようなSwarmアプリケーションの多くには、ビジネスモデルのコアコンポーネントとしての独自のユーティリティトークンのリリースが含まれる場合があります。

4.2プラットフォーム構成要素 

液体民主  投票モジュール 

ガバナンスはSwarmの使命の核心です。その使命の核心は、参加者が組織としてスウォームの外で存続する、信頼できない透明かつ監査可能な方法で問題に投票することを可能にするインフラを構築することです。

したがって、SwarmはSwarm組織が内部的および外部的に行ったすべての投票の基礎となった「Liquid Democracy Voting Module(LDVM)」を作成しており、最初のバージョンはすでに利用可能です。

LDVMは、任意の開発者が構成可能で、他のプラットフォームと統合し、Swarmプラットフォームの外部で実行することを目的としています。LDVMは、投票プロセスだけでなく、特定の投票集団、発見問題、コンセンサスメソッドに合わせてカスタマイズすることができます。

さらに、新しい投票システムの主要な目的は、継続中の投票義務または投票前後の複雑さを参加者から解放することです。LDVMを使用すると、ユーザーは投票を他のユーザーに永続的に委譲でき、問題のカテゴリと期間によって区別できます。これらの能力により、基礎となるSRC20トークンおよび関連する法人の統治は、まったく新しい方法で実行することができます。例えば、ボード構造の必要性はもはやない。

LDVMは、Swarmプラットフォームの任意の部分に対して普遍的に適用可能な投票エンジンになり、他の関連するプロジェクトまたは無関係のプロジェクトでもSwarmを超えて使用可能になるように意図されています。特に、このモジュールのオープンアーキテクチャは、Swarmをはるかに上回る新しいアプリケーションやユースケースにつながります。


目的主体の  資金調達  財布(「ブラックバード」) 

LDVMによって使用されるユースケースの1つはBlackbirdウォレットです。Blackbirdウォレットは、スマートなマルチユーザーウォレットであり、資金を回収し、ステーク重視の多数決を使用して承認されたターゲットアドレスに展開します。各Blackbird Walletは、Swarmネットワーク上でその目的を実現するための接続を潜在的に持つことができますが、必ずしもそうではありません。

ブラックバードは、まだ指定されていない目的のために資本をプールすることを可能にし、すべての参加者が一緒に資本の配備についての決定を下します。目的がさらに明確になるにつれて、より多くの参加者が自信を得て、より多くの資本を投資するなど。このような設定では多くの異なる

財布の最初の反復は、(1)1回限りの資金回収および展開のための手段として、(2)常緑樹(継続中)の資金回収および展開のために使用されます。

Blackbirdウォレットによって強化される強力なユースケースが数多くあります。Uberの運転手が首都をプールしてUberの角の位置を購入すると考えてください。または、ブロックチェーンのカーボンフットプリントを相殺するための基盤の作成。


AI主導型  投資   経済のための  人工知能  基盤 

「Swarm」という名前は、地方分権型情報の一形態である「Swarm Intelligence」への言及です。自然界では、それは、アリ植民地、鳥の群れ、養殖魚のような自己組織化のコミュニティに現れます。スウームインテリジェンスは、人工知能技術の先駆けでも採用されています。Swarm(会社)は、現実の問題を解決するための実践的な多相アプローチを取っていますが、地方分権化されたインテリジェンスを可能にするインフラとエコシステムを構築しています。

SwarmのAIの第1段階は、ユーザーや業界の専門家に機械学習の製品を通じた情報に基づいた投資判断を行うためのツールを提供するという単純なアプローチです。スワームの生態系では、複数の武器を使用した積極的な強化学習アルゴリズム(すなわち、複数の実験を同時に行い、結果を評価し、成果を最適化するための知識を取得するアルゴリズム)を展開しています。これは、より洗練されたMLモデル(LSTM、段階的LSTMなど)とともに、いくつかの従来の金融分析モデル(EMA、MACD、Ichimoku Cloud)と組み合わせられます。

堅牢なモデルを提供するには、アルゴリズムがエコシステム内で十分なデータと投票を必要とするため、これは数ヶ月を要することが予想されます。Swarmプラットフォームに上場するために、資金の深い銘柄がパイプラインにあり、我々の鋭いAIがそれらをすべて分析します。Swarmプラットフォームの参加者の直接的な利益のためにボットを展開するだけでなく、また、Swarmシンジケートにこれらのツールとインフラストラクチャを提供して、従来の取引戦略に加えて機械学習アルゴリズム(ML)を使用して取引する暗号ヘッジファンドを作成します。

第2段階では、プラットフォームをいくつかの非常に重要な方法で進めます。まず、Swarmプラットフォーム内の個々の構成と設定に基づいてアクティブな取引が可能になります。一部はツールを個別に使用する場合もあれば、プラットフォームの上に資金を作り、シンジケートとして提供する場合もあります。スウォームのメンバーは、

Swarmプラットフォームを介してこれらの戦略に参加する。このフェーズにはいくつかの重要な進歩があります:市場の要因によって数が決まるモデルの大きなアンサンブルを採用することです。多くの強化学習エージェント、つまり「ボット」を使用して、互いに競争し、「インテリジェンス」を磨き、潜在的な報酬を最大化するようにプログラムすることができます。マスター・アルゴは、観察された潜在的な報酬と観察された市場行動に基づいて取引を実行する方法を選択します。目標はAIを分散させ、最終的に適切なSwarm Intelligenceを達成することです(今日は近づいていますが、まだモデルの観点から完全に分散されていません)。この段階の重要な要素は、モデルが他のモデルに情報を与える能力です。この相互の情報提供は、本質的に敵対的で建設的である可能性があります。

そうすることによって、モデルは投資家のさまざまな取引の好みに合わせて、さまざまな市場条件で報酬を獲得し最大化することを学ぶことができます。

第3段階は大きくて非常にエキサイティングなものです。第3段階では、Swarmネットワーク内で取引する能力を完全に分散させ、他の技術とリンクします。フェーズ2では、スウォームの専門家がSwarmメンバーの投票と投資が可能なファンド組織を構築することができましたが、フェーズ3では、個々のモデルやモデルビルダーが独自のモデルや戦略をトークン化し、効果的に独自の資金を作ります。これらのモデルは、取引アルゴリズム、または他の金銭的目的に役立つモデルとすることができる。たとえば、モデルビルダーは、Twitterやテレグラムのフィードを解析して理解できる言語モデルを提供できます。その後、他のモデルがそのモデルをタップして情報を得ることができます。目標は、モデル競争とパフォーマンスとフィットネスの遺伝的進化の両方を可能にするインセンティブの中心的な市場インフラストラクチャとネットワークを作り、モデルプリミティブを進化させ、異なるドメインに一般化することです。近いうちにこれに関する技術情報を公開する予定です。

5. スウォームアプリケーション -   スウォームがサポートする  アセットタイプ 

Swarm投資プラットフォームをテクノロジー参照フレームワークおよびグローバルな流動性ハブとして機能させることで、分散アプリケーション開発者は、任意の数の単純または複雑なアプリケーションで使用できる新しいクラスの投資資産を作成することができます。

次のセクションでは、Swarm Platformのパイロットになる資産クラスの特徴を定義し、Swarmが興味深いターゲット市場として特定し、Swarm Platformを使用して容易に展開できるいくつかのユースケースを強調するセクションを示します。

5.1  特性  の  PILOTの   アセットクラス 

マーケットプレイス技術を立ち上げる際には、(a)参加者との信頼関係を構築し、(b)市場が適切な方向性と適切な勢いで離脱することを可能にする計画されたパイロットユースケースを提供することが非常に重要です。最初のターゲット資産ユースケースを特定する際に、両方のバランスを取ろうとしました。

特に、DAOの上昇と下降につながった問題に照らして、私たちは市場で準備された提案をコミュニティにもたらす前に、慎重な準備と準備をしてこのプロジェクトに近づいた。

(1)実用的なプラットフォームの実行可能性を実証すること、(2)実行可能性と材料の魅力を示すことができること、(3)ユースケースの有効性を証明することができれば、期待を上回っている。

そのため、当社は以下のような重要な特徴を持つ資産クラスの特定に多大な努力を払った。

  • 少額の投資から始めることができます。
  • 具体的な継続的なリターンを示します。
  • 暗号投資家コミュニティに関連するリスク報酬プロファイルの範囲を表し、関連する代替資産プロファイルを提供します(毎年20%+ ROI、グローバルインパクトなど)。
  • 評価/評価の観点から、十分に確立され、理解されている。
  • 重要なサイズに素早く拡大

5.2 CRYPTO  ヘッジファンド 

暗号資産に投資することは、トレーディングのワークフローや資産のセキュリティを中心に、独自の課題を提示します。市場を適切にナビゲートし、流動性の動き、裁定取引の機会、または最新の市場影響を受ける業界ニュースの適切な評価から始まる、専門化された市場の垂直市場における最新の市場動向を認識するためには、専門知識が必要です。

私たちが協力しているシンジケートは、投資家、共同研究者、およびオピニオン・メーカーのネットワークと最高のエクスペリエンスを提供することで、暗号投資家の価値創造を簡素化するという目標を達成するために、「先を行く」ことを目指す暗号ヘッジファンドを形成します。その目的は、垂直的な専門家が独自の市場知識やデータを取引し、業界のベンチマークと相関のある無相関でリスク調整されたアルファを提供するためのインセンティブ化されたプラットフォームを提示することです。コンポジット投資戦略には、1)暗号化資産の高度に管理されたポートフォリオ、2)デリバティブマーケットメイキング、3)マイニング証拠証トークンへの権利頻度取引が含まれます。目標は、独自のアルゴリズム、マーケットニュートラルな定量モデル、および完全自動化された実行に基づいて、選択されたベストトレードのブレンドを作成することです。

5.3  枯渇した  不動産 

不動産投資は、プライベート・エクイティのリアル・アセット・エンゲージメントのためのユニークな機会を提供する。とりわけ興味深いのは、主に司法排除の状態に焦点を当てた不動産不動産のようなサブ市場セグメントである。

当社が提携したシンジケート・リーダーは、差し押さえオークションにおけるマイナス・エクイティ不動産を特定し、公正な連邦破産管財人からこれらの「対象者」の既存抵当権を取得するための機械駆動プラットフォームを作成しました。非常に長い司法閉鎖のタイムラインの間、これは2〜3年の賃料収入をもたらし、場合によっては、抵当権を急激な割引でクリアし、即座にその財産を利益で売ることさえできます。これは例外的に高いキャッシュリターンを生み出し、景気低迷時でさえも絶好のチャンスです。

5.4  太陽光発電設備の設置

再生可能エネルギー、特に太陽エネルギーが上昇し、興味深い資産カテゴリーであることは間違いありません。ソーラーパネルの生産、設置、保守の単位経済性が大幅に改善され、投資ケースが20%+年間リターンの面白い機会となった。さらに、世界中のさまざまな地域、特にカリフォルニア州で大幅な減税が行われており、経済的に大きな利点があります。当社が評価しているシンジケート事業者は、このアプリケーション専用の投資プラットフォームを構築することに成功しています。

5.5  目的駆動型の  資金調達  POOLS

スウォームは、重要な地域社会のニーズを満たし、人類の大きな課題に取り組むのに役立つ非営利団体や社会的企業のためのインパクト投資の創出を支援することを目指しています。私たちは、生活の質を維持し向上させ、将来のリスクを軽減しながら、すべての人々に基本的なニーズが満たされるように努めています。我々は、社会的利益のために資源を利用している個人や機関を関与させ、単に伝統的な慈善的贈り物をすること以上に探しています。私たちは、彼らが深く気にかけている目的で、資本を直接活用するのを手助けし、時には小さな利益を得ることさえあります。

私たちは、暗号コミュニティが、コミュニティ自身が望ましい成果を生み出すためのインセンティブを構築できることを実証しました。私たちは、X賞がイノベーションを促進する方法と同様に、「社会的証拠」を提供することによって、挑戦に応え、「賞金」を獲得するためのソリューションを創造するために起業家コミュニティにインセンティブを与える目的主導の資金プールを想定しています。

6. トークン募集

1.TOKEN  オファリング  のIN BRIEF 

Swarm組織は100Mのトークンを作成し、購入者に33Mのトークンを販売するように予算を設定しました。これらのうち、8.2Mが2017年第4四半期に販売された。

現在のトークン・オファリングでは、ETHに指定された$ 23.75Mドルの調達を目標に、20Mのトークンを販売する予定です。スワンプ財団は、需要が高ければ、売却を拡大するためにトークン予算を再配分することを決定することができます。

以上のことから、キャップシェアの分布はコミュニティに有利な形で変化する。そのため、売り上げの中での市場需要の増加は、SUNネットワーク上のより多くの取引所リストを単純に許し、プラットフォームの価値を高めることになります。

我々のドリップ流動性の方法は、以前のトークン保持者が購入後にすぐにそのトークンのすべてを「ダンプ」できないことを保証します。トークン生成後、会員は、84日間ごとに4回の等価リリースでトークン流動性をリリースする流動性オプションを導入することを賛成しました。最初の流動性放出は2017年11月6日に開始され、2018年7月16日に完全流動性に達する予定です。

2.TOKEN ALLOCATION 

作成された合計100Mのトークンのうち33Mのトークンは貢献者(過去のSwarmメンバー、アドバイザー、将来の貢献者のためのプール)に、33Mのトークンはコアチームに割り当てられます。

7. ロードマップ

7.1  KEY 活動 

過去6ヶ月間、私たちはライブのSwarmプラットフォームの立ち上げを含む主要な活動を行っています。

  • 当社のチームは成功を示し、市場を正しい方向に推進するという目標をもって、具体的で信頼できる投資機会を開発しました。
  • スウォームプラットフォームの最初の展開は、1月29日にライブを行った番目の  2018年。
  • Swarmイニシアチブの実行可能な法的枠組みに向けて、かなりの作業が行われています。
  • e-インフラストラクチャおよびAML / KYCのサービスプロバイダとの統合を含む、セキュリティトークンの異なる管轄区域にわたる規制枠組みの導入が開始されました。
  • Swarmには、コミュニティの取り組みを盛り上げるために、14,000人以上の投資家がライブプラットフォームに登録しており、引き続き大きな成長を続けています。
  • 私たちはプラットフォーム上にリストしたい35以上の資金のパイプラインを開発しました。私たちはオンボーディングプロセスを開発しており、すぐに開始します。
  • SRC20のセキュリティトークンをサポートするために、取引所とパートナーシップを結びました。

7.2 財務 

当社のトークン販売では、ETHに指定された$ 23.75Mドルの調達を予定しています。資本配分のための主な原則は、資金が運用費とプラットフォーム開発に向かうことです。

製品  /  開発  コスト: プラットフォーム開発には、コアスマート契約の構築とセキュリティ確保、分散型評判エンジン、トレーディングと管理インタフェース、サービスレベルアプリケーションテンプレート

カスタマイズツール、将来のEthereumやその他のブロックチェーンインフラストラクチャ(エクスチェンジ、カストディアンサービスプロバイダー、安定コインなど)との統合が含まれます。Swarm財布ホルダーのための特定のカストディアンコンポーネントを開発し、カストディアンサービス(例:元帳)の専門家と協力します。

リーガル  &  規制  コスト: 法的要件は、企業crowdsaleのためのさまざまな場所でのセットアップ、操作、および他のライセンスが含まれます。発足後、私たちは法律顧問と様々な法域の規制当局と協力して、地方法の解釈に関する法的意見を作成し、互換性を持たせます

さまざまな市場におけるeインフラストラクチャとAML / KYCおよび認定インフラストラクチャを備えています。投資には継続的なリソースが必要であり、法的な仕事の他のユースケースもあり得る。将来の必要性が生じた場合に備えて、法定緊急時資金が確保されます。

マーケティング  &  セールス: セールスとビジネス開発の取り組みは、新しいプロジェクトやSwarmに構築できる既存のパートナーシップとの関係を特定し、形成することに焦点を当てます。マーケティングは、潜在的な顧客セグメントと市場に対するSwarmアプリケーションのプロモーションに重点を置く予定です。スウォーム・プラットフォームの意識と知識を増やすこと、およびスウォーム・プラットフォーム(アプリケーションなど)を使って構築できることについて、さらなる努力が費やされます。

これにて本文は終わりです

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